表3-3 采购渠道营运资金周转期              单位：天
项目
2017年
2018年
2019年
2020年
2021年

****
-149.47
-139.07
-130.81
-125.05
-113.76

行业平均
-144.79
-141.76
-139.95
-135.47
-123.67

数据来源:根据年报及数据库整理计算
从表3-3变化趋势来看，****近5年周转期一直呈现上升趋势，周转效率有所下降。采购渠道的周转期始终是负值，说明这部分为其他渠道提供资金，并没有占用采购渠道的营运资金。把****与行业平均值进行对比分析，发现除2017年中铁的周转效率略高于平均值，其他年份都低于行业平均值，5年中，2018年与行业平均差距最小。
2.生产渠道的营运资金管理效率分析
表3-4 生产渠道营运资金数据分析            单位：亿元
项目
2017年
2018年
2019年
2020年
2021年

营业收入
6934
7404
8509
9747
10730

在产品
48.00
70.19
67.24
73.83
82.22

其他应收款
447.4
302.4
335.9
316.7
325.5

其他应付款
504.0
566.0
692.1
743.9
930.0

应付职工薪酬
30.17
36.09
36.71
37.77
41.00

生产渠道营运资金
-38.77
-229.5
-325.67
-391.14
-563.28

数据来源:根据年报及附注计算整理
表3-5 生产渠道营运资金内部结构
项目
2017年
2018年
2019年
2020年
2021年

在产品
4.67%
7.20%
5.94%
6.30%
5.96%

其他应收款
43.46%
31.03%
29.67%
27.02%
23.61%

其他应付款
48.95%
58.07%
61.14%
63.46%
67.45%

应付职工薪酬
2.92%
3.70%
3.25%
3.22%
2.98%

数据来源:根据年报数据整理计算
如表3-4和表3-5所示，在生产渠道营运资金内部结构中，所占比例最高的是其他应付款，占比达到60%左右，其次是其他应收款，两者合计占比达到90%以上。2017年其他应收款和其他应付款所占比例大致相同，在之后的5年，其他应付款金额和占比持续增大，而其他应收款占比在逐渐减小。其他应收款主要核算的是应收业主的工程保证金，而其他应付款是工程完工结算时企业应还给其他公司的工程进度保证金。其他应付款的占比一直在上涨，金额的增长速度也达到84%，这也是生产渠道的营运资金周转效率加快的其中一个原因，所以我们要适当的关注其他应付款的管理，以防保证金不按时归还影响企业与合作者之间的关系。企业的在产品存货实际金额五年来一直在增长，在产品在2018年营运资金占比中达到最高，这可能会占用较多的营运资金，影响企业对生产渠道营运资金的优化。
                        表3-6 生产渠道营运资金周转期                 单位：天
项目
2017年
2018年
2019年
2020年
2021年

****
-2.01
-11.16
-13.78
-14.45
-18.90

行业平均
-3.36
-10.44
-12.26
-12.17
-14.71

数据来源:根据年报及数据库整理计算
如表3-6周转期数据变化所示，中铁的周转期在逐渐下降。与行业平均相比，中铁的变动趋势较大，2017年中铁生产渠道周转效率相对较低，但随后高于行业平均水平。随时间推移，两者之间差距愈加明显，表明企业正在加强其生产渠道的营运资金管理。
3.营销渠道的营运资金管理效率分析
                     表3-7 营销渠道营运资金数据分析               单位：亿元
项目
2017年
2018年
2019年
2020年
2021年

库存商品
40.60
50.89
69.17
66.42
77.05

应收账款
1111
1059
1037
1079
1221

应收票据
247.9
32.26
32.92
55.38
49.50

预收账款
845.7
2.827
2.929