为什么要使用经营活动的净现金流量呢?首先,在正常的生产经营情况下,当期取得的现金收入,先要满足生产经营活动的支出,然后才能满足偿还债务的支出。

　　其次,企业的经营活动是企业的主要活动,是获取自有资金的主要来源,应该说也是最为安全而且是最规范的取得现金流量的办法,用经营活动的净现金流量与流动负债之比来恒量企业的偿债风险,能够从一个方面反映出企业的偿债能力状况。

　　3.经营净现金与全部负债之比,用以恒量企业用年度的经营活动现金净流量偿付全部负债的能力,这个指标能够综合地反映企业偿债风险状况。

　　(二)支付能力风险

　　支付能力是指企业除了用现金偿还债务外,用现金来支付企业的其他各项开支,企业如果没有支付能力,拖欠职工工资,拖欠货款,不能如常支付股利,不仅会造成员工队伍不稳定,生产经营不正常,而且会影响到投资者对企业投资的信心,形成支付上的风险。

　　利用现金流量表的有关指标,我们可以得到这方面的信息。

　　1.普通股每股经营活动净现金流量和支付现金股利的经营净现金流量。

　　用经营活动的净现金流量与流通在外的普通股股数之比反映企业支付股利和资本支出的能力,用经营活动的净现金流量与现金股利之比来反映企业年度内使用经营活动净现金流量支付现金股利的能力,比率越大,证明企业支付能力越强,反之,则会形成支付风险。

　　2.综合支付能力。

　　用本期经营活动取得的现金收入加上投资活动取得的现金收入减去偿还债务的现金支出再减去经营活动的各项支出,如果结果大于0,说明企业当期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期的债务和日常经营活动支出,可以有一部分余额用于投资和分派股利,反之则无法用于投资活动和分派股利,如果这种状况持续下去,得不到扭转,则说明企业面临支付风险。

　　(三)未来现金流量能力风险预测

　　企业偿债能力主要取决于获取的现金,企业支付股利的直接手段也是现金,我们从现金流量表不仅可以判断企业目前的现金状况,而且可以分析企业产生未来现金流量的能力。

　　通过观察连续数期的会计报表,比较各期的有关项目,分析其增减变动情况,做出其发展趋势的预测,以判断企业未来现金流量能力上可能存在的风险。