(五)现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。

　　现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外,还通过附注方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息,使会计报表使用者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。

　　二、现金流量表与企业财务状况分析

　　现金流量分析,是在现金流量表出现以后发展起来的,其方法体系并不完善,一致性也不充分。

　　现金流量分析不仅依靠现金流量表,还要结合资产负债表和利润表。

　　我国已发布的《企业会计准则第31号――现金流量表》要求企业按直接法编制现金流量表, 并在附表中提供按间接法将净利润调整为经营活动现金流量的信息, 这对于揭示企业一定期间现金流量的生成及其原因,从现金流量角度分析企业净利润的质量具有积极作用。

　　现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析,以揭示各项数据在企业现金流入量中的相对意义。

　　其计算公式为:

　　现金流量结构比率 = 单项现金流入(出)量 / 现金流入量总额

　　赢利质量分析是指根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系,揭示企业保持现有经营水平,创造未来赢利能力的一种分析方法。

　　三、筹资与支付能力分析

　　筹资与支付能力分析是通过现金流量表有关项目之间的比较,反映企业在金融市场上的筹资能力以及偿忖债务或费用的能力。

　　企业筹资与支付能力分析主要包含以下几个指标:

　　1.外部融资比率

　　外部融资比率=(经营性应付项目增(减)净额+筹资现金流入量)/现金流入量总额

　　这一比率反映企业在金融市场筹措资金的能力,或经营发展对外部资金的依赖程度,这一比率越大,说明企业的筹资能力越强。

　　2.强制性现金支付比率

　　强制性现金支付比率=现金流入总额 / (经营现金流出量+偿还债务本息付现)

　　这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。

　　在持续不断的经营过程中,公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付,即用于经营活动支出和偿还债务。

　　3.到期债务本息偿付比率

　　到期债务本息偿忖比率 =经营活动现金净流量/(本期到期债务本金 + 现金利息支出)

　　这一比率用来衡量企业到期债务本金及利息可由经营活动创造现金支付的程度。

　　比率越大,说明企业偿付到期债务的能力就越强,如果比率小于 1,说明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期债务本息,企业必须对外筹资或出售资产才能偿还债务。

　　4.现金偿债比率

　　现金偿债比率=经营现金净流量/长期债务总额

　　这一比率反映企业按照当前经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。

　　虽然企业可以用从投资或筹资活动中产生的现金来偿还债务,但从经营活动中所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源。

　　5.现金股利支付率或利润分配率

　　现金股利支付率=现金股利或分配的利润/经营现金净流量

　　这一比率反映本期经营现金净流量与现金股利(或向投资者分配利润)之间的关系,比率越低,企业支付现金股利的能力就越强。

　　传统的股利支付率(应付股利 /净利润,假设不考虑优先股)反映的是支付股利与净利润的关系,而按现金净流量反映的股利支付率更(下转47页)(上接45页)能体现支付股利的现金来源及其可靠程度。

　　以上是根据现金流量表,利用比率法分析企业的财务状况。

　　为全面了解企业在一定期间的现金流动状况及其他信息,还可将现金流量表与其他财务报表提供的信息联系起来,将本企业的财务比率与同行业平均水平或标准比率,或本企业历史水平进行比较分析,以便为财务决策提供真实可靠的财务信息。

　　四、从现金流量表看企业的财务风险

　　(一)偿债能力风险

　　我们可从现金流量表中选取有关指标判断企业的偿债风险。

　　1.现金比率,用企业期末的现金余额与企业的流动负债之比,判断企业的偿债风险。

　　由于流动负债期限短(不超过一年),很快就需要用现金来偿还,如果企业手中没有一定量的现金储备,在债务到期时就容易出现问题。

　　2.经营净现金比率,用企业经营活动产生的净现金流量与企业流动负债相比。