创业板上市企业公司治理对财务风险影响机制研究论文提纲

1绪论

1.1研究背景和问题提出

　　近年来，在经济全球化、科学技术迅速发展和我国经济转型的背景下，我国的创业企业发展迅速，在促进经济增长和吸收劳动力就业方面扮演着重要的角色。根据2013年由清华大学中国创业研究中心发布的《全球创业观察中国报告》，我国的创业环境正逐渐改善，劍业机会持续增多;我国的创业模式基本完成了从生存型创业到机会型创业的转变。我国的创业活动日益活跃，早期创业指数(TEA)从2010年的全球第十五位跃升为2011年的第一位(Kelly，2012)。2009年10月31日，我国创业板市场正式挂牌交易，为创业企业提供融资渠道。创业板上市企业多大是处于种子期和成长期的创业企业，具有高风险性、高成长性和高创新性的特点。在企业不断发展的过程中，风险总是无处不在，尤其是处于创业阶段的创业板上市企业。由于外部创业环境的复杂性、内部资源的匮乏，以及组织结构的不合理性，创业板上市企业所面临的风险更为复杂，且其抗风险能力弱，发生财务危机的可能性更大。据《财富》杂志统计，创业企业的失败率高达70%。根据《世界经理人》杂志2013年3月发表的文章，超过一半的创业企业存活时间不到5年，我国创业企业的平均寿命不足3年。我国创业板是一个新兴的市场，市场波动幅度大。创业板上市企业面临着多种多样的风险，包括战略风险、技术风险、市场风险、财务风险等。其中，财务风险处于核心地位(纳鹏杰，2009)。一方面，创业板上市企业的各类风险所产生的损失都会由企业的财务状况表现出来，财务风险是其他各类风险的集中表现。另一方面，财务风险具有影响性大、破坏性强的特点，企业财务状况的恶化也会导致各类风险的发生。

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1.2研究目的和研究内容框架

　　本文拟结合以往对财务风险影响因素研究的成果，从创业板上市企业的本质特征出发，探索其公司治理对成长能力、创新能力和财务风险的影响，探究创业板上市企业成长能力和创新能力对其财务风险的影响，并在此基础上进一步探讨创业板上市企业公司治理、成长能力和创新能力对其财务风险的影响过程，进而构建创业板上市企业财务风险的影响机制模型。基于以上研究目的，本文主要的研究内容框架安排如下：第一章，绪论。对本文的宏观研究背景进行介绍，提出研究问题，阐述研究的主要目的，介绍研究内容和研究方法，并总结本文的研究意义和创新之处。第二章，过往文献回顾。对相关研究和基础理论进行充分回顾和梳理，对我国公司治理、成长能力、创新能力和财务风险的概念和理论进行整理和总结，厘清理论脉络和研究思路，为提出本文的研究模型打下理论基础。第三章，研究设计和假设提出。在上文总结的理论基础上，总结现有研究的缺失和不足，提出本文的研究构思，推导本文的研究假设。第四章，案例研究。通过对创业板上市公司南方泵业的案例研究，分析其创业过程中财务风险状况及其影响因素，探索企业内外部因素对财务风险的影响机制，对公司治理、成长能力和创新能力对企业财务风险的影响进行初步验证。

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2文献综述

2.1创业和创业板上市企业

　　创业的概念起源于18世纪，法国经济学家Richard CantiUon在其著作《商业性质概论》中首先将创业(Entrepreneurs Mp)的概念引入经济学研究。随着创业活动在全球范围的蓬勃发展，关于创业的研究深度不断加深，涉及面也不断增广。作为一门复合学科，创业学涉及多个学科，包括管理学、经济学、社会学和经济学等等。基于不同的学科理论，学者们对创业内涵的认识并不统一。Schumpeter (1934)将创业定义为新产品、新工艺、新组织和新市场的产生及其组合的创新过程，强调创新是创业的本质属性。相似地，Dmcker (1985)也将创业看作是一个创新的过程。他提出创新是新产品和服务的机会被感知和利用，并被创造出来，从而产生新的价值的过程。Weber (2002)认为创业是指组织和管理一个经济体，通过承担风险而获取利润的过程，强调创业的目的是创造利润。Shane和Venkataraman (2000)将创业理解为发现、开发和利用创业机会的过程，研究新产品或服务、新市场、新生产方法或原材料的机会的出现、被利用和出现各种结果的过程。Timmons (2002)在《创业学》中将创业定义为发现并捕获机会，并创造新产品和服务，或实现其潜在价值的过程。可见，学者们主要从创业机会、创业过程和创业目标等角度理解创业的内涵，强调机会捕获、创新和价值创造等创业属性。创业板市场是一个国家和地区在主板市场以外，主要为具有高技术含量或高成长潜力的中小企业提供融资和评价途径而设立的证券市场。与主板市场相比，其最大的特点是进入门檻低。但是，创业板市场运作要求严格，它通过市场机制为有发展潜力的中小企业提供融资平台，使投资者能够有效评价创业板上市企业，推动中小企业的发展，促进知识与资本的结合和高科技投资的良性循环，提高高科技投资资本的流动和使用效率，完善现代企业制度。