此外，还有学者把代表性偏差与保守性偏差都划进了投资者活动的行列，构建了以市场反应行为资产定价为基础的BSV模型，另外还包括无信息分类的DHS模型、HS模型等。

　　以上模型都涵盖了不同的心理学理论和投资人心理偏差，并能从不同层面诠释股价不同反应以及市场异常的现象。

　　最后，行为资产组合理论还弥补了理性人假设、投资风险态度同质化等理论的不足，弱化了资产组合“金字塔”不同层级之间的联系。

　　对于传统金融学而言，其核心力量假设实际上就是有效市场假说。其指出，资产的市场价格能够快速彰显出和资产有关的全部信息。传统金融学理论将投资方视为理性人，其对于价格收益分布的预估是没有偏差的。所以，证券价格可以体现出参与人员对于信息的理解，而价格则呈现出不可预计性，因此投资方难以获得长期稳定的大额利润。此外，还有研究者指出，即便投资方属于非理性人员，但其交易活动也具备随机性质，所以能消除对市场价格的影响。并且，即使有的投资方采取了相似的非理性活动，也无法使得资产价格产生太大偏差。这是由于理性投资人员会采用套利的方式，使得价格回到正轨，且价格也会对此作出正确反应，保证市场的有效性。

　　四、结束语

　　近年来，行为金融学在金融理论领域中发展得十分迅速，但其仍然无法完全替代传统金融学，也尚不能担当理论支柱的角色。传统金融学和行为金融学之间存在不少矛盾与分歧，而行为金融学也是传统金融学理论的完善及补充，二者各具特色，能够用于诠释实际资本市场运作模式的不同现象。因此，要将二者充分结合起来，对其进行深入探究，以促进现代化金融市场的繁荣稳定发展。