金融信托业风险缓冲机制探究

　　反思中国信托业发展的曲折历程，可以发现，除制度设计不尽合理及定位不清等因索外，一个至关重要原因就是缺少转移和缓冲风险的有效手段，以及化解和控制风险的长效机制，是过去和现在造成信托行业金融风险的主要根源。下面是小编搜集整理的金融信托业风险缓冲机制探究的论文，欢迎大家阅读参考。

　　摘要：信托业在逐渐成为我国第四大金融支柱的同时，每时每刻都面临着难以预计的风险。随着信托业第六次整顿的结束，大量信托公司回归信托本身，发行了大量的信托产品，随着信托产品兑付高峰期的来临以及国际经济本身的不稳定，信托业风险将会大量涌现。本文从信托业应该承担何种风险以及缓冲机制理论的研究出发，借鉴其他金融领域的风险防治机制，探讨了信托业风险缓冲机制应归于何处。

　　关键词：金融信托业;风险缓冲;机制

　　信托业作为金融领域的第四支柱，其本身也和银行证券领域一样，风险就是其经营和管理的主体。任何风险都是与收益相关联的，风险越大，收益越高，反之，收益越高，那么风险就会越大。在保证高收益的前提下，尽可能地消除风险是必然的追求。

　　一、信托业承担的风险

　　信托合同中信托项目能否按照合同的要求顺利完成，其本身就掺杂着太多的不确定性，而一旦信托项目不能顺利完成，就是造成信托公司无法承兑委托人，或者委托人和投资者的资金和投入无法顺利收回，就会给投资人、委托人和受益者造成直接的金钱上的损失。但是这些损失是否应该有信托公司来承担呢?根据《信托法》相关法律规定，信托投资伴随的风险应该由委托人自己承担，除非是受托人没有尽到其合理的管理职能和疏忽时，风险才由信托公司承担。但是在社会实践中，无论信托公司有没有违规的行为，信托投资产生的风险均由受托人承担。这是在目前我国信托市场不成熟的情况下最好的风险处理方式，根据《信托法》第二十五条的相关规定，信托公司对于委托人的财产有着谨慎管理的义务。谨慎管理义务是一个较为模糊的判断标准，如果信托财产无法顺利收回，而这个损失最终是由委托人来承担的话，那么就会使得大多数人远离信托行业，使得我国刚刚发展起来的信托业走向消亡。其实不论国内外，信托公司始终直接或间接地承担着信托投资的风险，只不过我国目前信托公司承担风险的方式是显性的。

　　二、缓冲机制的研究

　　信托公司在为委托人管理投资资产时，常常同时存在着几十甚至上百个信托产品，这些信托产品中或多或少地存在着这样或那样的风险，与此同时，信托业的流动程度远远比不上银行业，因此，一个看似微不足道的信托产品风险问题可能给整个信托业带来难以预料的风险，犹如亚马逊的蝴蝶震动了一次翅膀。目前信托行业的风险管理机制大多需要等到风险真正出现时才能有所应对，这种风险管理机制对于信托业来说，其作用远远不够。我们需要的信托业的风险管理机制是预先的，即风险缓冲机制，使得信托业和投资者的风险均能够得到有效的缓冲。目前在实践中已经进行的风险缓冲机制的主要有两种。第一，在信托产品被设计的时候就引入缓冲机制，将信托产品中的投资额分为优先偿付信托项目预期收益和延后偿付信托项目预期收益和可能的超额收益，这种方式就为需要优先偿付的投资者进行了一定的风险缓冲;第二，信托公司进行内部的调剂，通过与投资者签订一定的合约。将信托公司的`固定资产和其他信托产品与其投资信托产品进行交换，这样就大大提高了信托产品的流动性，将信托委托人的投资产品之间的风险进行时间上的调换。但是就目前的这两种缓冲机制来看，并不能很好地解决信托业的风险问题，还需要更好的风险缓冲机制来降低信托行业的风险，更好地促进信托行业的发展。

　　三、其他金融领域风险应对措施

　　国内的金融领域各行业都已经建立了相对较为完善的风险缓冲机制，这些缓冲机制为信托行业缓冲机制的建立、运行、监管等过程都提供了有力的参考。首先，在证券行业，成立了证券投资者保护基金有限责任公司，主要用来监测证券公司的风险，组织、参与甚至关闭或者破产证券公司的清算工作，对证券公司运行过程中出现的风险隐患同有关部门建立纠正机制等。证券行业成立了独立运作的公司对行业的风险进行预防以及监管，有着其稳定资金募集来源，对于证券行业的良好运行起到了至关重要的作用。其次，保险行业也成立了保险保障基金框架，这个框架与证券行业的监管模式接近，成立了中国保险保障基金有限责任管理公司，这种专业化的管理公司大大提高了运作效率，并且也尽可能地避免了与其他管理保险部门的利益冲突。此外，这种风险缓存机制也严格地遵循着保险行业人身保险和财产保险相分离的趋势。最后，在基金行业的风险缓冲机制中，主要的是风险准备金制度，基金管理公司每个月都会提存一定数量的风险准备金，这些风险准备金存放于一家托管银行，主要用于基金公司违规造成基金持有人的赔付问题。