表4-7 中铁应收票据占比和行业平均占比分析
年份
应收票据
（亿元）
占营销渠道
营运资金比例（%）
行业平均
（%）

2017年
247.9
10.64
5.73

2018年
32.26
0.99
2.08

2019年
32.92
0.94
1.98

2020年
55.38
1.38
2.56

2021年
49.50
1.12
1.50

数据来源:根据年报及数据库整理计算
根据表4-7可以看出，2018年应用新收入准则后，应收票据也受到了一定的影响，在营销渠道营运资金占比明显下降，行业平均的占比也在下降，只是低于中铁下降速度。总体来说，对于施工建筑企业来说，应收账款和应收票据是他们惯用的筹资方式，但在整个行业都在减少应收账款使用的同时，只有中铁不减反增，偏离了行业趋势。所以，公司需要注意应收账款增长快的原因，加强管理，提升效率，应收票据变化趋势基本与行业平均持平。
（五）库存商品占比较高
表4-8 库存商品占比和行业平均占比分析
年份
库存商品
（亿元）
占营销渠道营运资金比例（%）
行业平均
（%）

2017年
40.60
1.74
1.3

2018年
50.89
1.56
0.72

2019年
69.17
1.97
1.04

2020年
66.42
1.66
0.91

2021年
77.05
1.75
1.03

数据来源:根据年报及数据库整理计算
从表4-8中的数据来看，库存商品2017年到2021年数额上涨36.45亿元，涨幅达到89.78%，占营销渠道营运资金比例总体来说变化不大，但2021年库存商品的数额已经达到77.05亿元，说明中铁的库存商品积压过多不能及时出售，影响企业的现金流。与行业平均对比分析，两者变化趋势基本一致，但占比始终高于行业平均。由此可见，无论是横向还是纵向分析，中铁的库存商品增速都过快，企业需采取一定的措施，防止大量存货积压，造成资金流无法周转，影响经营效率。
（六）货币资金闲置较多
表4-9 货币资金占比和行业平均占比分析
年份
货币资金
（亿元）
占理财活动
营运资金比例（%）
行业平均
（%）

2017年
1304
43.77
41.86

2018年
1345
43.20
42.56

2019年
1582
44.77
39.88

2020年
1748
52.76
39.14

2021年
1789
48.91
34.37

数据来源:根据年报及数据库整理计算
4-9货币资金的变化情况分析来看，货币资金的金额近5年一直在上涨，从2017年的1304亿元到2021年的1789亿元，但是在理财活动的营运资金占比不稳定，有增有减，这是由于营运资金的增速高于货币资金的增速，所以占比会下降。与行业平均相比，2017年到2021年，****占比始终高于行业平均，2020年中铁占比达到最高，2021年占比虽然下降，但是货币资金数额在上涨，表明其增速低于营运资金增速。货币资金代表企业的短期偿债能力，货币资金越多，短期偿债能力越强；但过多闲置资金会影响企业整体的盈利水平。
五、****营运资金管理的优化措施
（一）加强供应商管理
根据前文的数据分析，发现中铁存在以拖延支付客户保证金来筹资的行为，企业应当建立科学合理的供应商评价体系，有效的供应商管理对企业发展至关重要。不仅可以降低生产成本，还能加强企业核心能力，因此我们专注于与供应商建立战略联盟。改善供应商管理和与供应商保持良好的伙伴关系，这意味着一起研发新产品、共享信息技术以及共同分担风险。
企业可以从共享信息开始，将供应商查询集成到其库存管理系统中，使供应商能够实时检查其库存状态和生产流程需求。同时，公司应与供应商保持联系，及时调整采购计划。通过双向反馈信息，实现双方快速沟通，防止因沟通延迟造成的生产延迟，提高供应商满意度和公司合作，为双方长期合作奠定坚实基础。同时，公司指定专家管理应付账款，积极寻找最佳支付节点，在合理使用资金的同时保护供应商的利益。
（二）优化企业与合作者关系
为了解决中铁拖延支付保证金的问题，企业应该予以解决。首先拖延支付保证金，这是企业财务没有做好其他应付款的管理；其次，也会影响企业的形象和在客户心中的信誉。因此，公司的财务部门可以设立相应的保证金管理岗位，对相关人员实行定岗定责制度，加强保证金的管理，防止保证金的不按时归还影响公司形象，不定期的展开评比奖励机制，保证管理制度的有效进行。